Umstellung der Verbind- lichkeiten der CADES auf den Euro

Die CADES war einer der ersten europäischen Emittenten, die bereits am 4. Januar 1998 einen bedeutenden Block (etwa 105 Milliarden  FRF bzw. 16 Milliarden €) liquider Tranchen in Euro auflegte.

Illustration der engen Beziehung zum französischen Staat:  die CADES erhielt als einziger französischer Emittent die Genehmigung, ihre Inlandsverbindlichkeiten gemäß der ein Jahr zuvor erfolgten Ankündigung und im Einklang mit den Modalitäten und dem Emissionskalender des französischen Schatzamtes (Trésor) auf den Euro umzustellen.

Der Umwandlungsplan

Im Großen und Ganzen steht der Umstellungsplan im völligen Einklang mit der Politik der CADES, die darauf abzielt, möglichst liquide Wertpapiere und eine Produktpalette anzubieten, die den Anforderungen der Investoren in vollem Umfang gerecht wird. In diesem Rahmen

 
  • wurden die sogenannten Benchmark–Anleihen, d.h. die auf FRF lautenden Anleihen sowie die Euro-fungiblen Multi-Devisen-Anleihen [Eurowandelanleihen] (etwa 105 Milliarden FRF, d.h. 16 Milliarden €) entsprechend den technischen Modalitäten sowie dem Emissionskalender des französischen Schatzamtes auf den Euro umgestellt (siehe Auflistung der Anleihen). Die Euro-fungiblen Multi-Devisen-Anleihen [Eurowandelanleihen] wurden sofort nach ihrer Umstellung auf den Euro und zwar in zwei Tranchen mit den Laufzeiten 2008 und 2012 sowie den entsprechenden Beträgen von 4 und 2,4 Milliarden Euro konsolidiert.
 
  • Bei den Private Placements und der kurzfristigen Verschuldung, deren Volumen sich auf insgesamt etwa 103 Milliarden FRF belief (etwa 16 Milliarden €), erfolgte die Umstellung auf Anfrage sowie im Einvernehmen mit den Investoren (siehe Auflistung der Anleihen).

Nach der Durchführung sämtlicher geplanten Umstellungsvorgänge lauten etwa zwei Drittel der Anleiheverbindlichkeiten der CADES auf den Euro. Ein weiterer Beleg für ihre Position als wesentlicher Player auf diesem Markt.

Anleihen, die bereits am 04./01./1999 auf den Euro umgestellt wurden

FRF 10 Milliarden 4% Fälligkeit 12. Oktober 2000

 Anmerkungen

  • Die 3 Anleihen mit der Laufzeit bis zum 25. Oktober 2008 wurden ab dem 4. Januar 1999 zu einer einzigen Anleihe konsolidiert. Diese lautet auf die Bezeichnung „" Euro 5,125 %  Euro-fungibel, Fälligkeit 25. Oktober 2008“ " (SICOVAM-Code 57125). Die Umstellung dieser Wertpapiere zum 4. Januar 1999 erforderte die mit dem Einverständnis der Investoren durchgeführte Änderung des Emissionsvertrages. 
  • Die 3 Anleihen mit der Laufzeit bis zum 25. Oktober 2012 wurden ab dem 4. Januar 1999 zu einer einzigen Anleihe konsolidiert. Diese lautet auf die Bezeichnung „" Euro 5,25 % Euro-fungibel, Fälligkeit 25. Oktober 2012“ " (SICOVAM-Code 57136).
  • Mit dem Einverständnis der Investoren erfolgte die Umstellung der Anleihen mit auf den TEC 10 indexierter Tilgung in Wertpapieren mit einem Nennbetrag in Euro, der einem FRF-Betrag von 2000 FRF entspricht (derzeitiger Nennbetrag).

Abfrage der zur Information der Inhaber der Anleihen in der Presse veröffentlichten Anzeigen

1) Emprunts obligataires en FRF

FRF 10 milliards 4% à échéance 12 octobre 2000
FRF 18,859 milliards 5,5% à échéance 25 avril 2002
FRF 15,299 milliards 6% à échéance 25 juillet 2005
FRF 17,123 milliards 6,25% à échéance 25 octobre 2007
FRF 650 millions 5,18% à échéance 16 avril 2003/2008

Avis du 30 novembre 1998 paru au BALO (Bulletin des Annonces Légales Obligatoires)

2) Obligations à amortissement indexé sur le TEC 10

FRF 2 milliards 4,71% à échéance 11 mai 2008 (obligations à amortissement indexé sur le TEC 10)
FRF 1,5 milliard 4,60% à échéance 15 juillet 2010 (obligations à amortissement indexé sur le TEC 10)

Avis du 27 novembre 1998 paru au BALO (Bulletin des Annonces Légales Obligatoires) et aux Petites Affiches

3) Emprunt multi-devises euro-fongible maturité 2008

FRF 8 milliards 5,125% à échéance 25 octobre 2008
DEM 3,750 milliards 5,125% à échéance 25 octobre 2008
NLG 2 milliards 5,125% à échéance 25 octobre 2008

Avis paru dans la Tribune du 24 novembre 1998
Avis paru dans les Petites Affiches du 25 novembre 1998
Avis paru au BALO du 25 novembre 1998 (Bulletin des Annonces Légales Obligatoires)
Avis paru dans le Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ) du 25 novembre 1998
Avis paru dans le Het Finanzielle Dagblad du 25 novembre 1998
Avis paru dans le Officiele PrijsCourank du 25 novembre 1998
Avis paru dans le Luxemburger Wort du 25 novembre 1998

Avis paru dans La Tribune du 15 décembre 1998
Avis paru dans La Tribune du 21 décembre 1998
Avis paru dans le Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ) du 22 décembre 1998
Avis paru dans le Luxemburger Wort du 22 décembre 1998
Avis paru dans le Het Finanzielle Dagblad du 22 décembre 1998
Avis paru dans le Officiele PrijsCourank du 22 décembre 1998

4) Emprunt euro-fongible maturité 25 octobre 2012

FRF 6,5 milliards 5,25% à échéance 25 octobre 2012
DEM 1,5 milliard 5,25% à échéance 25 octobre 2012
NLG 1,5 milliard 5,25% à échéance 25 octobre 2012

Avis paru dans La Tribune du 24 novembre 1998
Avis paru dans le Luxemburger Wort du 15 décembre 1998
Avis paru dans La Tribune du 4 décembre 1998
Avis paru dans La Tribune du 15 décembre 1998
Avis paru dans La Tribune du 21 décembre 1998
Avis paru dans le FAZ du 22 décembre 1998
Avis paru dans le Officiele PrijsCourank et le Het Finanzielle Dagblad du 22 décembre 1998

 

Anleihen, die auf Aufforderung der Investoren und mit deren Einverständnis auf den Euro umgestellt werden

Le programme de billets de trésorerie
Le programme de papier commercial
Les programmes de BMTN et EMTN
Deux opérations en devises constitutives de l'euro :

- l'emprunt " step-up puttable " FRF 2,635 milliards à échéance 17 décembre 2008
- l'emprunt " step-up puttable " DEM 500 millions à échéance 7 janvier 2009

Les détenteurs qui souhaitent la conversion de leurs titres doivent contacter leur intermédiaire financier ou la CADES directement.

Remarque : l'emprunt NLG 3 milliards à échéance 29 juillet 2004, ne comportant aucune clause de conversion et ayant fait l'objet d'une matérialisation des titres, ne sera pas converti en euros dans l'immédiat.

Profil der mittel- und langfristigen Verschuldung der CADES zum 04./01./1999, nach der Umstellung der Verschuldung auf den Euro

1. usd FRN Dec 1999

 6. usd 6,5% Mar 2002 11. euro 5,125% Oct 2008
2. Euro 4% Oct 2000 7. CHF 2,5% Mar 2003 12. euro IAB 4,71% May 2008
3. JPY 5,2% Apr 2000 8. NLG 6,375% Jul 2004 13. GBP 6,25% Mar 2008
4. usd FRN Dec 2001 9. euro 6% Jul 2005 14. euro IAB 4,60% July 2010
5. euro 5,5% Apr 2002 10. euro 6,25% Oct 2007 15. euro 5,25% Oct 2012