Communiqué de presse

La CADES lance aujourd'hui CADESi, une émission obligataire en euro indexée sur l'inflation, d'un montant initial de 1,5 milliard d'euros, au lieu d'1 milliard, en raison de la forte demande du marché.

L'émission, à échéance du 25 juillet 2013, offrira un coupon réel de 3,15 % et un spread de 14 pb au dessus de l'OATi.

Le principe d'indexation de CADESi sera identique à celui de l'OATi (IPC hors tabac, coupon réel fixe, flux périodiques et principal indexés, principal garanti au pair à l'échéance).

CDC Marchés, Crédit Agricole Indosuez et la Société Générale sont les chefs de file de l'émission. La CADES a nommé la BNP et Barclays Capital co-chefs de file. Le groupe de vente est composé de CCF, CPR, Deutsche Bank, JP Morgan, Lehman Brothers et Paribas.

Cette émission est la première de ce type dans la zone euro depuis le lancement de l'OATi émise par la République Française en septembre dernier.

Rappelons que la CADES est un établissement public noté AAA par les principales agences de notation financière et qui bénéficie d'une pondération équivalente à celle d'un souverain au titre du ratio Cooke (0%).

Elle a été créée par l'ordonnance du 24 janvier 1996 qui a prévu le mode de financement de la dette de la Sécurité Sociale qui lui était transférée et les ressources fiscales correspondantes.