La CADES lance avec succés une nouvelle émission obligataire à 2 ans d'un montant de 1,5 milliard de dollar US.

COMMUNIQUE DE PRESSE

5 février 2009- La Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale (CADES) a clôturé hier un emprunt de référence à taux fixe d’un montant de 1,25 milliards de dollars US. Le succès de ce premier emprunt de référence libellé en dollar US, lancé cette année par la CADES signe le retour de la CADES sur le marché de l’Euro Dollar.

Principales caractéristiques de l’émission

Le prix de cette émission, à échéance 14 février 2011, a été fixé le 4 février 2009 à 99,791, pour un taux facial de 1,875% et un taux investisseur de 1,9725 %, correspondant à un écart par rapport au taux moyen du swap de même maturité de 30 points de base, soit une marge de 98,65 points de base par rapport à l’emprunt Treasury de 0,875% d’échéance janvier 2011.

Le prix de cette nouvelle émission a pu être fixé en moins d’une journée après son lancement grâce à l’appétence des investisseurs, et notamment des banques centrales, et à l’excellent développement de la construction du livre d’ordre. L’émission a bénéficié d’une forte demande en provenance d’Asie suivi par un fort intérêt des investisseurs d’Europe, d’Afrique et du Moyen Orient.

La CADES a mandaté Barclays Capital, BNP Paribas and Goldman Sachs International pour diriger cette opération.

Une répartition diversifiée des souscripteurs

Le placement s’est effectué en Europe pour 45 %, au Moyen-Orient et en Afrique pour 22 %, en Asie pour 21%, et en Amérique pour 12 %, conformément à la volonté de la CADES de diversifier la distribution géographique de ces emprunts.

L’emprunt a été majoritairement souscrit par les banques centrales et les institutions officielles pour 70 %, tandis que 29 % revenaient aux portefeuilles de banques et 1% à des gérants de fonds.

Ce nouvel emprunt Eurodollar, clôturé en moins de 24h et caractérisé par une grande qualité des ordres, confirme la force de frappe de la CADES sur le marché obligataire et réaffirme la confiance des investisseurs dans les emprunts qu’elle émet.

CADES : UN EMETTEUR DE REFERENCE SUR LES MARCHES FINANCIERS

Créée en 1996, la CADES est l'établissement public, placé sous la tutelle de l'Etat français, chargé de gérer et d'amortir le dette sociale française.

Noté au plus haut niveau par les principales agences de notation (AAA/A1+, Aaa/P1, AAA/F1), il bénéficie par ailleurs d'une pondération 0% au titre du ratio de solvabilité de Bâle.

CADES : « CADES : REMBOURSER LA DETTE – ASSURER LE FUTUR »

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