Communiqué de presse

 La Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale (CADES) a finalisé aujourd’hui un emprunt de référence à taux fixe d’un montant de 2,25 milliards de dollars US. Cet emprunt de référence, est le plus important libellé en dollar américain émis par la CADES depuis l’origine et le second émis en dollar américain depuis le début de l’année.

Principales caractéristiques de l’émission

Le prix de cette émission à 1,75%, à échéance 14 avril 2011, a été fixé le 2 avril 2009 à 99,80%, La transaction a été conclue avec un écart par rapport au taux moyen de l’emprunt du trésor américain mars 2011 de même maturité, de 101,25 points de base, soit une marge de 45 points de base au dessus du swap.

Le prix de cette nouvelle émission a pu être fixé en moins d’une journée après son lancement, grâce à l’appétence des investisseurs, et à l’excellent développement de la construction du livre d’ordre. L’émission a bénéficié d’une forte demande très variée géographiquement.

La CADES a mandaté Barclays, BNP Paribas, HSBC and JP Morgan pour diriger cette opération.

Une répartition diversifiée des souscripteurs

Le carnet d’ordre comprend 65 investisseurs. Le placement s’est effectué en Europe pour 38 %, au Moyen-Orient et en Afrique pour 16%, en Asie pour 31%, et en Amérique pour 15 %, conformément à la volonté de la CADES de diversifier la distribution géographique de ces emprunts.

L’emprunt a été majoritairement souscrit par les banques centrales pour 38%, les fonds propres des banques pour 40%, 20% par des gérants de fonds et par d’autres investisseurs pour 2%.

Ce nouvel emprunt Eurodollar, clôturé en moins de 24h et caractérisé par une grande qualité des ordres, confirme la force de frappe de la CADES sur le marché obligataire et réaffirme la confiance des investisseurs dans les emprunts qu’elle émet.

CADES
REMBOURSER LA DETTE – ASSURER LE FUTUR

 CADES
15, rue Marsollier - 75002 PARIS
Tel : 01 55 78 58 00

ACTIFIN
76-78 rue Saint Lazare – 75009 PARIS
Tel : 01 56 88 11 28