COMMUNIQUE DE PRESSE

 La Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale (CADES), forte de sa position d’émetteur de référence auprès des marchés financiers internationaux, poursuit avec succès le programme de financement qu’elle a engagé depuis le début de l’année et lance deux nouvelles émissions en euros et en dollars US.

Augmentation de la souche 4% 25 octobre 2019 en euros

La CADES a lancé le 23 juin 2009 une émission assimilable à la ligne existante CADES 4% 25 octobre 2019.
Dirigée par Natixis et Société Générale, cette augmentation de souche, après celles effectuées en mars dernier pour un montant global de 1,1 milliard d’euros porte à 5 milliards d’euros l’encours de la ligne CADES 4% 25 octobre 2019.
Cette émission de 900 millions d’euros réalisée avec un écart de 53 points de base, offre un taux réel investisseur de 4,31% pour un prix d’émission de 97,447%.
Le placement s’est effectué auprès d’investisseurs européens essentiellement des gestionnaires de fonds pour 45%, des banques et des banques centrales pour 34% et des assurances pour 21%, à hauteur de 64 % en France, 20% en Allemagne, et 16% dans le reste de l’Europe.
 

Emission d’un emprunt en dollars US à 5 ans

La CADES a également finalisé aujourd’hui un emprunt de référence à taux fixe d’un montant de 1 milliard de dollars US. Il s’agit du premier emprunt Eurodollar à 5 ans du secteur agence (SAS) émis cette année.
Le prix de cette émission à 3,5% à échéance 1er juillet 2014, a été fixé à 99,80%. La transaction a été conclue avec un écart de 82,75 points de base par rapport au taux moyen de l’emprunt du trésor américain de mai 2014, soit une marge de 40 points de base au dessus du swap.
La CADES a mandaté Barclays Capital, Goldman Sachs Group Inc. et JP Morgan pour diriger cette opération. Le placement s’est effectué au Royaume-Uni pour 40%, au Moyen-Orient pour 18%, en Asie et au Japon pour respectivement 8% et 11%, aux Amériques pour 13%, en Europe pour 7% et en Suisse pour 3%. L’emprunt a été majoritairement souscrit par les banques centrales pour 49%, les banques pour 25%, par les gestionnaires d’actifs pour 20% et par d’autres investisseurs (assurance et banques de détail) pour 2%.
 

Une confiance solide des marchés réaffirmée pour les emprunts émis par la CADES

Ce nouvel emprunt Eurodollar et l’augmentation de souche en euros, clôturés en moins de 24h et caractérisés par une grande qualité des ordres notamment des banques centrales, confirment la force de frappe de la CADES sur le marché obligataire et réaffirme la confiance des investisseurs dans les emprunts qu’elle émet.
 

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