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COMMUNIQUE DE PRESSE

– Le plus important emprunt Eurodollar émis par la CADES depuis sa création –

La Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale (CADES), a clôturé hier un emprunt de référence à 3 ans d’un montant de 2,5 milliards de dollars US. Il s’agit du premier emprunt de référence émis par la CADES en 2011, inaugurant ainsi le programme de financement de 30 à 35 milliards d’euros qu’elle envisage cette année.

Principales caractéristiques de l’émission

Le prix de cette émission de coupon 1,375% et d’échéance 27 janvier 2014, a été fixé à 99,789%. La transaction a été conclue avec une marge correspondante à un écart de 15 points de base au dessus de la courbe des swaps américains (équivalent à 42,3 points de base au dessus du bon du Trésor américain à 1% maturité janvier 2014)

Le livre d’ordres a cru rapidement et dépassé le milliard de dollars US à peine une heure après son ouverture sur les marchés asiatiques. L’amplification de l’appétence des investisseurs pour cette transaction à l’ouverture des marchés européens a permis de clôturer le livre d’ordres dès 14h00 GMT et de fixer le prix de l’émission en haut de la fourchette prévue.

La CADES a mandaté Deutsche Bank, Goldman Sachs International et HSBC pour diriger cette opération.

Une forte appétence des investisseurs en Europe, en Asie et au Moyen Orient

La répartition de la transaction a été diversifiée avec un placement qui s’est effectué en Europe pour 35% (dont 5% en Angleterre), en Asie pour 30%, au Moyen-Orient pour 29%, et aux Amériques pour 6%.
L’emprunt a été majoritairement souscrit par les banques centrales pour 56%, les banques pour 34%, les gérants de fonds pour 5% et les banques privées pour 5%.

CADES : « CADES : REMBOURSER LA   DETTE – ASSURER LE FUTUR »

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