La CADES lance avec succés une émission obligataire à 3 ans d'un montant de 1,5 milliard de dollars US

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COMMUNIQUE DE PRESSE

La Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale (CADES), a clôturé hier un emprunt de référence à 3 ans d’un montant de 1,5 milliard de dollars US. L’opération constitue le second emprunt de référence en dollars émis par la CADES en 2011.

Principales caractéristiques de l’émission

Le prix de cette émission de coupon 1,625 % et d’échéance 17 mars 2014, a été fixé à 99,847%. La transaction a été conclue avec une marge correspondante à un écart de 10 points de base au dessus de la courbe des swaps américains (équivalent à 35,25 points de base au dessus du bon du Trésor américain à 1,25% maturité février 2014).

La CADES a mandaté BNP Paribas, JP Morgan et RBS pour diriger cette opération.

La répartition de la transaction a été diversifiée avec un placement qui s’est effectué en Europe pour 54%, au Moyen-Orient/ Afrique pour 20%, aux Amériques pour 15% et en Asie pour 11%.

L’emprunt, qui a réuni 33 investisseurs, a été principalement souscrit par les banques centrales pour 48%, les banques pour 37%, les banques privées pour 10% et les gérants de fonds pour 5%.

Après ces opérations, la CADES aura levé 8,9 milliards d’euros sur les marchés de capitaux depuis le 1er janvier 2011.

CADES : UN EMETTEUR DE REFERENCE SUR LES MARCHES FINANCIERS

Créée en 1996, la CADES est l'établissement public, placé sous la tutelle de l'Etat français, chargé de gérer et d'amortir la dette sociale française.

Noté au plus haut niveau par les principales agences de notation (AAA/A1+, Aaa/P1, AAA/F1), il bénéficie par ailleurs d'une pondération 0% au titre du ratio de solvabilité de Bâle.

CADES : « CADES : REMBOURSER LA DETTE – ASSURER LE FUTUR »

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