MOIS D'ÉMISSION MONTANT ET DEVISE ÉCHÉANCE FINAL TERMS
 CODE ISIN
Juin CNY 1,0 Mds 20 juin 2030 FR0014010J25
Mai EUR 2,5 Mds 24 septembre 2028 FR001400ZPR8
Février EUR 2,5 Mds 25 mai 2030 FR001400X6D7
Janvier USD 2,5 Mds 22 janvier 2030 XS2980961374

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BALANCE SHEET
in EUR millions		 31 December 2024
 31 December 2023 31 December 2022
ASSETS      
       
Cash in hand, balances with central banks, and post office banks (note 1) 6,092.33 2,450.77 3,971.50
Treasury bills and other bills eligible for refinancing with central banks (note 1)      
Loans and advances to credit institutions (note 1)      
. repayable at sight 0.06 0.02 0.06
. repayable at term      
Intangible assets (note 2)      
Tangible assets (note 2)      
Other assets (note 3) 477.55 2,058.72 1,353.06
Prepayments and accrued income (note 4) 6,434.26 3,795.32 5,297.99
       
TOTAL ASSETS
 13,004.20
 8,304.83
 10,622.61
       
LIABILITIES & RESERVES      
Amounts owed to credit institutions (note 5)      
. Payable at sight      
. Payable at term 848.23 848.23 848.23
Debts evidenced by securities (note 6)      
. Negotiable debt instruments 6,739.21 8,450.44 1,906.03
. Bonds and similar instruments 140,456.92 142,452.70 141,655.83
. Other debts evidenced by securities      
       
Other liabilities (note 7 and 7a) 1,607.02 503.01 1,411.51
Accruals and deferred income (note 8) 1,219.36 1,126.06 954.43
       
Sub-total - LIABILITIES 150,870.74
 153,380.44
 146,776.03
       
Provisions (note 8a) 69.45 80.54 76.49
       
Property endowment
 181.23 181.23 181.22
Retained earnings (154,105.85) (163,642.66) (155,371.97)
Profit for the period 15,988.63 18,305.28 18,960.84
       
Sub-total-Reserves (137,935.99)
 (145,156.15)
 (136,229.91)
       
TOTAL LIABILITIES AND RESERVES 13,004.20
 8,304.83
 10,622.61

 

Profit and loss account

Period ended
(in millions of euros)		 31 December 2024
 31 December 2023 31 December 2022
Interest receivable and similar income (note 9) 223.24 237.36 787.78
. From transactions with credit institutions 137.31 114.02 87.96
. From bonds and other fixed income securities      
. Other interest receivable and similar income 85.93 123.34 699.82
       
Interest payable and similar charges (note 10) (3,406.05)
 (2,967.21)
 (1,993.67)
.On transactions with credit institutions (57.39) (68.34) (45.04)
.On bonds and other fixed income securities (3,222.01) (2,741.98) (1,948.63)
.Other interest payable and similar charges (126.65) (156.89)  
Fees payable (note 10) (15.55) (22.13) (45.90)
Gains and losses on trading securities (Note11) 0.00 0.01 0.04
-Net profit (loss)on foreign exchange transactions 0.00 0.01 0.04
Gains and losses on investement securities (Note11a)      
-Net profit (loss)on investment secrurities      
Exchange rate gains and losses on management operations (Note 11b)      
Other operating income -banking   0.02 0.05
Other operating charges -banking (0.02) (0.04) (0.02)
NET BANKING INCOME (3,198.38)
 (2,751.99)
 (1,251.72)
       
General operating charges (note 13) (2.30) (1.99) (2.39)
. Staff costs (0.86) (0.68) (0.83)
. Other administrative charges (1.44) (1.32) (1.56)
       
Depreciation, amortisation and impairment provisions on intangible and tangible assets
      
       
Other operating income 19,349.11
 21,221.16
 20,363.02
. Income relating to CRDS and CSG (note 12 and 12.1a) 17,190.72 19,100.55 18,218.61
. Income relating to social levies on income from property and investments (Note 12.2a) (0.02) (0.08) (0.11)
Income from the Retirement Reserve Fund (note12.3)
(Fonds de Réserve pour les Retraites – FRR)		 2,100.00 2,100.00 2,100.00
. Income from property (note 13.a)      
. Provisions reversed for receivables (Notes
12a and 12.1a)		 58.41 20.19 44.01
. Other provisions reversed for risks ( Note14a)   0.50 0.51
Other operating charges (159.80) (161.90) (148.07)
. Charges relating to CRDS and CSG (note 12a and 12.1a) (159.04) (153.35) (140.70)
. Charges relating to social levies on income
from property ans investments ( Note 12.2a)		      
. Payments to the State (note 14)      
. Provision for sundry liabilities (note 14)      
. Provision for receivables (note 12a,12.1a) (0.76) (8.55) (7.37)
. Charges related to property (note 13a)      
       
Charges in estimates and correction of errors (Note 15a)      
     
GROSS OPERATING PROFIT 15,988.63
 18,305.28 18,960.84
Cost of risk      
OPERATING PROFIT 15,988.63 18,305.28 18,960.84
Gains or losses on fixed assets      
PROFIT ON ORDINARY ACTIVITIES BEFORE TAXATION 15,988.63 18,305.28 18,960.84
 Exceptional income ( Note 15)      
NET PROFIT FOR THE PERIOD 15,988.63 18,305.28 18,960.84

 

Off balance sheet commitments

 

At (€ millions) (Notes 16 to 18) 31 December 2024
 31 December 2023 31 December 2022
COMMITMENTS GIVEN (note 18)      
Financing commitments      
Payments to various social security bodies( Articles 4.IV of order 96-50 of 24 January 1996)      
-Assumption of debt provided for by Social Security funding Law No 2020-992 of 7 August 2020   8,768.47 36,000.00
Financing commitments given: acquired under
repurchase agreements, currency purchases, treasury
bills		      
COMMITMENTS RECEIVED (note 18)
      
Financing commitments      
-From credit institutions: cash and credit lines 1,300.00 1,200.00 1,000.00
-Financing credit institutions: credit lines in treasury bills      
-Financing commitments received: borrowings      
-Financing commitments received: commercial paper
and lent under repurchase agreements		      
-Financing commitments received: payments from the Retirement Reserve Fund (Fonds de Réserve pour les Retraites)      
-Financing commitments received: payments from the Retirement Reserve Fund (Fonds de Réserve pour les Retraites) 13,050.00 15,150.00 15,150.00


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BILAN
en millions d'euros		 Au 31/12/2024
 Au 31/12/2023 Au 31/12/2022
ACTIF      
       
Caisse, banques centrales, CCP (note 1) 6 092,33 2 450,77 3 971,50
Effets publics et valeurs assimilées (note 1)      
Créances sur les établissements de crédit (note 1)      
. à vue 0,06 0,02 0,06
. à terme      
Immobilisations incorporelles (note 2)      
Immobilisations corporelles (note 2)      
Autres actifs (note 3) 477,55 2 058,72 1 353,06
Comptes de régularisation (note 4) 6 434,26 3 795,32 5 297,99
       
TOTAL ACTIF
 13 004,20
 8 304,83
 10 622,61
       
PASSIF      
Dettes envers les établissements de crédit (note 5)      
. à vue      
. à terme 848,23 848,23 848,23
Dettes représentées par un titre (note 6)      
. Titres de créances négociables 6 739,21 8 450,44 1 906,03
. Emprunts obligataires et assimilés 140 456,92 142 452,70 141 655,83
. Autres dettes représentées par un titre      
       
Autres passifs (note 7et 7 bis) 1 607,02 503,01 1 411,51
Comptes de régularisation (note 8) 1 219,36 1 126,06 954,43
       
Sous total endettement 150 870,74
 153 380,44
 146 776,03
       
Provisions (note 8 bis) 69,45 80,54 76,49
       
Dotation en immeubles 181,23 181,23 181,22
Report à nouveau - 154 105,85 - 163 642,66 - 155 371,97
Résultat 15 988,63 18 305,28 18 960,84
       
Situation nette - 137 935,99
 - 145 156,15
 - 136 229,91
       
TOTAL PASSIF 13 004,20
 8 304,83
 10 622,61

 

Le compte de résultat

COMPTE DE RESULTAT
en millions d'euros
Au 31/12/2024
Au 31/12/2023
Au 31/12/2022
Intérêts et produits assimilés (note 9) 223,24 237,36 787,78
. Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 137,31 114,02 87,96
. Intérêts et produits assimilés sur obligations et autres titres à revenu fixe      
. Autres intérêts et produits assimilés 85,93 123,34 699,82
       
Intérêts et charges assimilés (note 10) - 3 406,05
 - 2 967,21
 - 1 993,67
. Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit - 57,39 - 68,34 - 45,04
. Intérêts et charges assimilées sur obligations et autres titres à revenu fixe - 3 222,01 - 2 741,98 - 1 948,63
. Autres intérêts et charges assimilés - 126,65 - 156,89  
Commissions (charges) (note 10) - 15,55 - 22,13 - 45,90
Gain ou perte sur portefeuilles de négociation et assimilés (note11) 0,00 0,01 0,04
- Solde des opérations de change 0,00 0,01 0,04
Gain ou perte sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés (note 11bis)      
- Résultat net sur titres de placement      
Gain ou perte sur opérations de fonctionnement (note 11ter)      
Autres produits d'exploitation bancaire   0,02 0,05
Autres charges d'exploitation bancaire - 0,02 - 0,04 - 0,02
PRODUIT NET BANCAIRE - 3 198,38
 - 2 751,99
 - 1 251,72
       
Charges générales d'exploitation (note 13) - 2,30 - 1,99 - 2,39
. Frais de personnel - 0,86 - 0,68 - 0,83
. Autres frais administratifs - 1,44 - 1,32 - 1,56
       
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles      
       
Autres produits d'exploitation : 19 349,11
 21 221,16
 20 363,02
. Produits liés à la CRDS et à la CSG (note 12 bis et 12-1bis) 17 190,72 19 100,55 18 218,61
.Produits liés aux prélèvements sociaux sur les revenus du patrimoine
et les produits de placement (note12-2bis)		 - 0,02 - 0,08 - 0,11
. Produits du Fonds de réserve pour les retraites (note 12-3) 2 100,00 2 100,00 2 100,00
. Produits immobiliers (note 13bis)      
. Reprise de provisions sur créances ( note 12 bis et 12-1 bis) 58,41 20,19 44,01
. Autre reprises de provisions pour risques (note 14 bis)   0,50 0,51
Autres charges d'exploitation - 159,80 - 161,90 - 148,07
. Charges liées à la CRDS et à la CSG (note 12 et 12-1bis) - 159,04 - 153,35 - 140,70
. Charges liées aux prélèvements sociaux sur les revenus du patrimoine
et les produits de placement (note 12-2 bis)		      
. Versement à l'Etat (note 14)      
. Dotation aux provisions sur risques divers (note 14)      
. Dotation aux provisions sur créance (note 12 bis et 12-1 bis) -0,76 -8,55 - 7,37
. Charges immobilières (note 13 bis)      
     
Changements d'estimations et corrections d'erreurs ( note 15 bis)      
   
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 15 988,63
 18 305,28 18 960,84
Coût du risque      
RESULTAT D'EXPLOITATION 15 988,63 18 305,28 18 960,84
Gains ou pertes sur actifs immobilisés      
RESULTAT COURANT AVANT IMPOT 15 988,63 18 305,28 18 960,84
Résultats exceptionnels
      
RESULTAT DE L'EXERCICE 15 988,63 18 305,28 18 960,84

 

Hors bilan

HORS-BILAN
en millions d'euros (notes 16 à 18) 		Au 31/12/2024
 Au 31/12/2023
 Au 31/12/2022
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT      

. versements à différentes caisses et organismes de Sécurité sociale (article 4.IV ordonnance n° 96-50 du 24 janvier 1996)

      
-Reprise de dette prévue par LDSA n° 2020-992 du 7 août 2020   8 768,47 36 000,00

- Engagements de financements donnés: prises en pension,
achats de devises, billets de trésorerie

      
ENGAGEMENTS RECUS ( note 18)
      
Engagements de financement      
- Engagements reçus d'établissements de crédit : lignes de trésorerie et de crédit 1 300,00 1 200,00 1 000,00
- Engagements de financement reçus : emprunts      
- Engagements de financement reçus : papiers commerciaux et mises en pension      
- Engagements de financement reçus : versements du Fonds de réserve pour les retraites 13 050,00 15 150,00 17 250,00


MOIS D'ÉMISSION MONTANT ET DEVISE ÉCHÉANCE FINAL TERMS
 CODE ISIN
Septembre USD 3 Mds 12 septembre 2027 XS2900265559
Mai USD 4 Mds 22 mai 2029 XS2823927632
Février EUR 4 Mds 24 septembre 2027 FR001400NWK5
Janvier USD 4 Mds 24 janvier 2027 XS2753427421
Janvier EUR 4 Mds 25 février 2029 FR001400N7G0

Download the 2023 financial statements

BALANCE SHEET
in EUR millions		 31 December 2023 31 December 2022
 31 December 2021
ASSETS      
       
Cash in hand, balances with central banks, and post office banks (note 1) 2,450.77 3,971.50 7,038.12
Treasury bills and other bills eligible for refinancing with central banks (note 1)      
Loans and advances to credit institutions (note 1)      
. repayable at sight 0.02 0.06 0.09
. repayable at term      
Intangible assets (note 2)      
Tangible assets (note 2)      
Other assets (note 3) 2,058.72 1,353.06 641.71
Prepayments and accrued income (note 4) 3,795.32 5,297.99 4,051.94
       
TOTAL ASSETS
 8,304.83
 10,622.61
 11,731.86
       
LIABILITIES & RESERVES      
Amounts owed to credit institutions (note 5)      
. Payable at sight      
. Payable at term 848.23 848.23 1,003.37
Debts evidenced by securities (note 6)      
. Negotiable debt instruments 8,450.44 1,906.03 9,301.80
. Bonds and similar instruments 142,452.70 141,655.83 114,053.90
. Other debts evidenced by securities      
       
Other liabilities (note 7 and 7a) 503.01 1,411.51 1,508.65
Accruals and deferred income (note 8) 1,126.06 954.43 978.05
       
Sub-total - LIABILITIES 153,380.44
 146,776.03
 126,845.77
       
Provisions (note 8a) 80.54 76.49 76.85
       
Property endowment
 181.23 181.22 181.22
Retained earnings (163,642.66) (155,371.97) (133,185.36)
Profit for the period 18,305.28 18,960.84 17,813.38
       
Sub-total-Reserves (145,156.15)
 (136,229.91)
 (115,190.76)
       
TOTAL LIABILITIES AND RESERVES 8,304.83
 10,622.61
 11,731.86

 

Profit and loss account

 

Period ended
(in millions of euros)
31 December 2023
31 December 2022
31 December 2021
Interest receivable and similar income (note 9) 237.36 787.78 725.82
. From transactions with credit institutions 114.02 87.96 85.79
. From bonds and other fixed income securities      
. Other interest receivable and similar income 123.34 699.82 640.03
       
Interest payable and similar charges (note 10) (2,967.21)
 (1,993.67)
 (1,848.76)
.On transactions with credit institutions (68.34) (45.04) (44.14)
.On bonds and other fixed income securities (2,741.98) (1,948.63) (1,804.62)
.Other interest payable and similar charges (156.89)    
Fees receivable      
Fees payable (note 10) (22.13) (45.90) (42.50)
Gains and losses on trading securities (Note11) 0.01 0.04 0.01
-Net profit (loss)on foreign exchange transactions 0.01 0.04 0.01
Gains and losses on investement securities (Note11a)      
-Net profit (loss)on investment secrurities      
Exchange rate gains and losses on management operations (Note 11b)      
Other operating income -banking 0.02 0.05  
Other operating charges -banking (0.04) (0.02) (0.02)
NET BANKING INCOME (2,751.99)
 (1,251.72)
 (1,165.45)
       
General operating charges (note 13) (1.99) (2.39) (2.30)
. Staff costs (0.68) (0.83) (0.87)
. Other administrative charges (1.32) (1.56) (1.43)
       
Depreciation, amortisation and impairment provisions on intangible and tangible assets
      
       
Other operating income 21,221.16
 20,363.02 19,139.14
. Income relating to CRDS and CSG (note 12 and 12.1a) 19,100.55 18,218.61 16,969.97
. Income relating to social levies on income from property and investments (Note12.2a) (0.08) (0.11) (0.19)
Income from the Retirement Reserve Fund (note12.3)
(Fonds de Réserve pour les Retraites – FRR)		 2,100.00 2,100.00 2,100.00
. Income from property (note 13.a)      
. Provisions reversed for receivables (Notes
12a and 12.1a)		 20.19 44.01 65.96
. Other provisions reversed for risks ( Note14a) 0.50 0.51 3.40
Other operating charges (161.90) (148.07) (158.01)
. Charges relating to CRDS and CSG (note 12a and 12.1a) (153.35) (140.70) (150.52)
. Charges relating to social levies on income
from property ans investments ( Note 12.2a)		      
. Payments to the State (note 14)      
. Provision for sundry liabilities (note 14)      
. Provision for receivables (note 12a,12.1a) (8.55) (7.37) (7.49)
. Charges related to property (note 13a)      
       
Charges in estimates and correction of errors (Note 15a)      
       
GROSS OPERATING PROFIT (18,305.28) (18,960.84) (17,813.38)
Cost of risk      
OPERATING PROFIT (18,305.28) (18,960.84) (17,813.38)
Gains or losses on fixed assets      
PROFIT ON ORDINARY ACTIVITIES BEFORE TAXATION (18,305.28) (18,960.84) (17,813.38)
 Exceptional income ( Note 15)      
NET PROFIT FOR THE PERIOD (18,305.28) (18,960.84) (17,813.38)

 

Off balance sheet commitments

At (€ millions) (Notes 16 to 18) 31 December 2023
 31 December 2022
 31 December 2021
COMMITMENTS GIVEN (note 18)      
Financing commitments      
Payments to various social security bodies( Articles 4.IV of order 96-50 of 24 January 1996)      
-Assumption of debt provided for by Social Security funding Law No 2020-992 of 7 August 2020 8,768.47 36,000.00 76,000.00
Financing commitments given: acquired under
repurchase agreements, currency purchases, treasury
bills		      
COMMITMENTS RECEIVED (note 18)
      
Financing commitments      
-From credit institutions: cash and credit lines 1,200.00 1,000.00 1,200.00
-Financing credit institutions: credit lines in treasury bills      
-Financing commitments received: borrowings      
-Financing commitments received: commercial paper
and lent under repurchase agreements		      
-Financing commitments received: payments from the Retirement Reserve Fund (Fonds de Réserve pour les Retraites)

15,150.00

 17,250.00 19,350.00


CADES   -   139 rue de Bercy   -   75012 PARIS